Zile de foc pentru Monte dei Paschi cu eliberarea datelor europene privind testele de stres. Între timp, acțiunile băncii au atins un nivel record. Și nici măcar datele naționale nu se potrivesc bine …
Acestea sunt zile foarte complicate pentru banca Monte dei Paschi di Siena: vineri, 29 iulie, vor fi anunțate rezultatele testelor de stres europene și se știe deja că nu vor încuraja atât de mult încât piața să penalizeze titlul care a atins aproape minimul acum istorici (ieri s-a închis la 0, 285 EUR cu o scădere de 8, 4%).
Creditele „toxice” vândute către Atlante: va fi suficient pentru a salva banca?
Planul care se discută în prezent în consiliul de administrație al Monte di Paschi di Siena se așteaptă ca fondul Atlante să obțină 27 de miliarde de împrumuturi neperformante brute : acestea sunt creditele dificil de colectat și sunt încă în portofoliul băncii din Sienese și care sunt evaluate în bilanț. mai mult decât piața este dispusă să cheltuiască pentru ele și, în consecință, să creeze o gaură care va trebui completată cu introducerea unei sume importante de euro pentru a recapitaliza (se vorbește de 3-4 miliarde de euro, o cifră uriașă având în vedere că astăzi Mps pe bursă valorează 837 milioane de euro).
Vezi și: Monte dei Paschi cele mai recente știri despre criză
O astfel de capitalizare scăzută ar putea însemna, totuși, o scalabilitate (ipotetică) ușoară a băncii „recuperată” din creditele sale toxice, dar această perspectivă, astăzi, este ultima dintre gândurile în fața dificultăților de menținere a institutului la plutire.
Dar temerile pentru testele de stres nu privesc doar MPS
Evident, testele de stres europene nu se adresează exclusiv MPS sau băncilor italiene, ci unui număr bun de instituții europene. Printre ele, cea mai problematică situație este cea a Deutsche Bank, care, în plus, s-a întors de la un test de stres al falimentului cu Fed American (filiala sa din SUA nu a reușit să treacă de Comprehensive Capital Analytics și Review și pentru al treilea an consecutiv). Deutsche Bank are în bilanț (martie 2022-2023) 31 miliarde de euro de instrumente derivate și împrumuturi de capital privat, la care se adaugă peste 5 miliarde de provizioane pentru litigiile.
În plus față de Deutsche Bank, băncile austriece Erste și Raiffeisen ar putea fi „raportate” în testele de stres cu o situație problematică.
8 miliarde de găuri în conturile publice
În acest context, economia națională nu este scutită de alte dificultăți: în special, PIB-ul nostru continuă să stagneze sau, mai degrabă, creșterea sa este mai lentă decât se aștepta (în schimb Spania crește cu peste 2, 5% și Germania și Franța prezintă o creștere dublă față de a noastră, a se vedea graficul de mai jos pentru o comparație comparativă între aceste economii): conform datelor de la Centrul de Cercetare Confindustria + 0, 15% în loc de + 0, 25% în al doilea trimestru al anului 2022-2023.
Dacă PIB-ul nostru încetinește (adică, după cum s-a menționat, crește mai lent decât se aștepta) înseamnă că raportul deficit-PIB se agravează și, prin urmare, nevoia de fonduri bugetare crește. Se vorbește despre o posibilă gaură de 8 miliarde și amintiți-vă că, cu mecanismele europene în caz de depășire, va trebui să fie gestionat automat la TVA sau accize la combustibilii care sunt deja printre cei mai mari de pe continent.
Graficul de mai sus este destul de emblematic pentru problemele noastre persistente: toate puterile europene au fost afectate de perioadele de criză, iar tendința graficelor este destul de comună: cu toate acestea, remarcăm cu dovezi că curbele de creștere și declin sunt foarte diferite între Italia și Germania în special, dar și în comparație cu Spania și Franța, toate țările în care recuperarea este considerabil mai puternică.